Lệnh Long Short là gì? Phân biệt Long – Short và chiến lược đánh trong Forex

Khi giao dịch cổ phiếu và tiền tệ, nhà đầu tư có thể thực hiện hai vị thế: vị thế mua (long positon) và vị thế bán (short position ). Để đầu tư thành công vào thị trường tài chính, các nhà giao dịch cần hiểu thế nào là mua bán khống. Vì vậy, bài viết này sẽ cho bạn biết cụ thể đâu là lệnh Long là gì và lệnh Short là gì và phân biệt hai lệnh này.

Long Short là gì?

Trước khi hiểu Long Short là gì, các bạn cần phải biết Position là gì. Trong thị trường Forex, Position được hiểu là vị thế mua hay vị thế bán một cặp tiền tệ nào đó để thu lợi nhuận. Thuật ngữ này dùng để chỉ tình trạng nắm giữ, sở hữu tài sản của trader sau khi lệnh được thực thi.

Long short hiểu đơn giản là việc nhà đầu tư tiến hành mua vào hoặc bán ra một loại tài sản nào đó. Thuật ngữ này được sử dụng phổ biến trong thị trường Forex, tiền điện tử nói riêng và tài chính nói chung.

Long Position (vị thế mua) và Short Position (vị thế bán) (Nguồn: Internet)

Xem thêm:

• MT4 là gì?
• Mô hình tam giác là gì?
• Tradingview là gì?
• Mô hình 2 đỉnh 2 đáy
• Funding Rate Là Gì?

Lệnh Long là gì?

Lệnh Long hay Long Position là vị thế mua. Nghĩa là nhà nhà đầu tư mua một cặp tiền tệ và kỳ vọng sẽ bán được với mức giá cao hơn, thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá.

Vị thế mua trong giao dịch chứng khoán và Forex sẽ khác nhau do động cơ của nhà đầu tư khác nhau. Cụ thể như sau:

• Trong giao dịch chứng khoán, lệnh Long bắt đầu bằng cách thực hiện lệnh mua (mở lệnh) và đóng lại bằng thực hiện bán (đóng lệnh) để chốt lời. Đây là chiến lược “mua thấp bán cao”.
• Trong thị trường Forex, trader sẽ mua tiền tệ theo từng cặp, trong đó đồng tiền cơ sở là đồng tiền trader muốn mua và đồng tiền định giá là đồng tiền trader muốn bán. Nên “đặt lệnh Long” có nghĩa là trader mua đồng tiền cơ sở và bán đồng tiền định giá của cặp tiền đó. Do đó, sẽ không có hoạt động mua bán thực sự mà chỉ là dựa vào biến động của cặp tiền.

Ví dụ: Bạn đặt lệnh Long để mua 1 lot EUR/USD với giá đóng cửa là 1.2332. Sau 1 tuần, giá của 1 lot cặp tiền tệ này là 1.2435, giá trị đã tăng 103 pip.

Trader thực hiện hành vi mua với niềm tin giá sẽ tăng về sau được gọi là lệnh Long (Nguồn: VnRebates)

Lệnh Short là gì?

Lệnh Short hay Short Position nghĩa là vị thế bán. Ngược lại với Long, lệnh Short đề cập đến vị thế tạo ra lợi nhuận nếu giá tài sản giảm, nghĩa là bạn đang bán một tài sản tại mức giá nhất định.

Việc thực hiện một vị thế bán sẽ phức tạp hơn một chút so với việc đặt lệnh mua. Bán trong thị trường tài chính có nghĩa là hành động bán khống một sản phẩm không sở hữu nhằm kiếm lợi nhuận khi nó xuống giá. Cụ thể như sau:

• Trong giao dịch chứng khoán, trader đang giữ một lượng cổ phiếu và dự đoán giá sẽ giảm trong tương lai nên thực hiện bán (vào lệnh) và kết thúc bằng hành động mua. Nếu giá giảm, Trader có thể mua số lượng cổ phiếu đó với giá thấp hơn tổng giá mà họ đã bán cùng một số lượng trước đó. Số tiền dư là lợi nhuận của họ. Mục đích của lệnh Short là bán tài sản với giá cao hơn sau đó mua lại chúng với giá thấp hơn.
• Trong Forex khi đặt lệnh Short tức là nhà đầu tư kỳ vọng đồng tiền định giá sẽ giảm so với đồng tiền cơ sở, từ đó tiến hành bán đồng tiền cơ sở để mua đồng tiền định giá. Ví dụ: Đặt lệnh Short một cặp EUR/USD = Bán EUR + Mua USD.

Trader đặt lệnh Short mới mục đích tạo ra lợi nhuận nếu giá tài sản giảm (Nguồn: VnRebates)

Để tìm hiểu chi tiết hơn, VNRebates đưa ra một ví dụ cụ thể như sau:

Giá EUR/USD hiện tại là 1.2000 và trader dự đoán giá sẽ giảm trong thời gian sắp tới. Để có lợi nhuận, trader cần bán EUR và mua vào USD. Nhưng làm thế nào để có thể bán được EUR khi trong túi trader chẳng có một đồng EUR nào?

Giải pháp là vay của ngân hàng 1000 EUR và bán nó ra thị trường để lấy 1200 USD. Sau vài ngày, đúng như trader dự đoán, giá EUR/USD rơi xuống 1.1000.

Giờ thì trader làm việc ngược lại, bán đi 1100 USD (trong tổng số 1200 USD mà trader đã mua vào trước đó) để mua về 1000 EUR. Trader mang 1000 EUR này đến trả lại cho ngân hàng (với giả thiết ngân hàng không tính lãi suất).

Như vậy, trader đã dư ra 100 USD và khoản chênh lệch này chính là lợi nhuận.

Lưu ý: Khái niệm chênh lệch này khác với chênh lệch spread giữa giá Bid và giá Ask. Trader chỉ được hưởng chênh lệch này nếu có sự biến động giá, còn sàn giao dịch được hưởng chênh lệch spread ngay khi trader giao dịch mà không cần sự biến động giá nào.

Thị trường Forex cho phép trader bán khống loại tiền mà trader không sở hữu, nó sẽ được tính giá theo loại tiền trader có trong tài khoản, sau đó sẽ được tính toán bù trừ sau khi trader mua lại nó.

Nếu các bạn vẫn lăn tăn không hiểu là: “Tại sao mình không sở hữu nhưng vẫn bán được?”, thì câu trả lời nằm ở định nghĩa của bán khống. Nói đơn giản, trader có thể vay loại tiền đó từ các ngân hàng thông qua sàn Forex, và sẽ hoàn trả lại khi giao dịch kết thúc.

Phân biệt Long Position và Short Position

Phân biệt Long Position và Short Position là một điều hết sức quan trọng giúp nhà đầu tư không bị nhầm lẫn khi vào lệnh. VnRebates sẽ đưa ra một số điểm khác biệt của 2 vị thế này:

Tiêu chí phân biệt	Long Position	Short Position
Mục tiêu	Nhà đầu tư mua khi kỳ vọng giá tăng.	Nhà đầu tư bán khi kỳ vọng giá giảm.
Kết quả xảy ra với thị trường	Giá tăng nhanh chóng mặt trong thời gian ngắn khi lượng Long Position cùng thời điểm quá nhiều.	Giá tụt xuống nhanh chóng trong thời gian ngắn khi lượng Short Position cùng thời điểm quá nhiều.
Bản chất của lệnh	Thực hiện mua khống (mua trước). Khi giá tăng sẽ bán ra và thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá.	Thực hiện bán khống (bán trước). Nếu giá giảm thì mua vào. Lợi nhuận thu được từ việc chênh lệch giá.

Các chiến lược đánh Long Short trong Forex

1. Chiến lược giao dịch đồng thời

Đây là chiến lược nhà đầu tư mở cả hai vị thế Long và Short cùng lúc cho một cặp tiền. Sau khi đã phân tích và xác định được xu hướng của thị trường, nhà đầu tư sẽ tiến hành đóng 1 lệnh và giữ một lệnh còn lại.

Ví dụ: Bạn đang đặt lệnh Long quy mô 1 lot cho cặp tiền EUR/USD với mức giá ở 1.23500. Nhưng để phòng rủi ro, bạn sẽ đặt thêm lệnh Short cho cặp tiền EUR/USD với khối lượng là 1 lot và mức giá là 1.23500.

2. Mua bán khống hai cặp tiền tương đồng

Với chiến lược này nhà đầu tư sẽ mua khống và bán khống đồng thời 2 cặp tiền khác nhau nhưng có mối tương đồng với nhau. Để xác định mối quan hệ tương đồng, các bạn có thể cài đặt công cụ ma trận hệ số tương quan. Nếu cặp tiền nào có mối quan hệ tương quan lớn hơn + 80 (tương quan thuận) và nhỏ hơn -80 (tương quan nghịch) thì sẽ chọn để mua bán khống.

• Mở 2 vị thế đối nghịch nhau nếu cặp tiền tương quan thuận.
• Mở 2 vị thế cùng chiều nhau nếu cặp tiền tương quan nghịch.

Ví dụ: Hai cặp tiền EUR/USD và AUD/USD là hai cặp tiền tương đồng. Giả sử bạn mở Long Position trên EUR/USD và Short Position trên AUD/USD, nghĩa là bạn đồng thời bán đồng USD với cặp EU và mua đồng USD với cặp AU.

Sau đó, dù đồng USD tăng hay giảm thì bạn vẫn có lợi nhuận trên một cặp tiền và thua lỗ trên cặp còn lại. Nếu phần lợi nhuận lớn hơn, chúng ta có lãi. Nếu bên thua lỗ lớn hơn, chúng ta vẫn có phần lợi nhuận từ cặp còn lại bù đắp nên chỉ mất khoản nhỏ hơn so với thông thường.

Ảnh hưởng của vị thế Long Short lên tỷ giá trên thị trường

Nếu một nhà đầu tư mở vị thế Mua – Long Position có nghĩa là nhà đầu tư đã mua các cặp tiền tệ, anh ta hy vọng sẽ kiếm lời khi giá tăng.

Như vậy nếu như tâm lý của các nhà đầu tư đều như nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ tăng trong tương lai trên thị trường ngoại hối, họ sẽ cùng nhau đổ xô đi mua.

Một khi lượng đặt Long cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tăng lên một cách chóng mặt trong thời gian rất ngắn.

Vị thế Long và vị thế Short thường có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống (Nguồn: Internet)

Ngược lại, nếu nhà đầu tư mở vị thế Bán – Short Position, có nghĩa là nhà đầu tư đã bán các cặp tiền tệ, anh ta hy vọng sẽ kiếm lời khi giá giảm.

Nếu như tâm lý của các nhà đầu tư đều giống nhau, tức đều có cùng quan điểm dự đoán tỷ giá của cặp tiền tệ nào đó sẽ giảm mạnh trong tương lai trên thị trường ngoại hối, họ sẽ cùng nhau bán khống.

Một khi lượng đặt bán khống – Short Position cùng lúc quá nhiều, thì sẽ khiến tỷ giá tụt dốc không phanh trong khoảng thời gian rất ngắn.

Vị thế Long và vị thế Short thường có mối quan hệ chặt chẽ với các hoạt động đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống, do đó cần hiểu rõ và cài đặt dừng lỗ trong mỗi lệnh giao dịch của mình để tránh thua lỗ không đáng có.

Bản chất đóng mở của một giao dịch Long Short trong Forex

Trader chỉ thực sự có lợi nhuận (hoặc thua lỗ) khi hoàn thành việc thực hiện giao dịch mua hay bán. Hành động mua hay bán một cặp tiền khi bắt đầu giao dịch được gọi là mở giao dịch (hay mở lệnh); hành động bán hoặc mua cùng cặp tiền sau đó gọi là đóng giao dịch (hay đóng lệnh).

Khi nào trader vẫn chưa đóng giao dịch, tức là giao dịch chưa kết thúc, thì mọi số tiền lãi hay lỗ chỉ là “lý thuyết”. Toàn bộ quá trình giao dịch một cặp tiền gồm hành động mua hoặc bán cặp tiền này, sau đó làm hành động ngược lại khi có sự chênh lệch giá.

Toàn bộ quá trình trên được gọi là một lệnh giao dịch. Lệnh mua được bắt đầu bằng hành động mua (mở lệnh) và kết thúc bằng hành động bán (đóng lệnh). Ngược lại, lệnh bán được bắt đầu bằng hành động bán (mở lệnh) và kết thúc bằng hành động mua (đóng lệnh). Do đó, đối với một lệnh thì phải có hai hành động mới có thể gọi là hoàn thành mở lệnh (hay vào lệnh) và đóng lệnh (hay thoát lệnh).

Cần lưu ý dù mua hay bán trong thị trường Forex thì thực chất trader cũng không mua bán bất cứ đồng tiền vật chất cụ thể nào. Tất cả các giá trị mua bán đều được quy đổi, tính toán lãi lỗ bù trừ và phản ánh theo loại tiền có trong tài khoản mà thôi.

Long – Short – Giữ lệnh (Nguồn: Internet)

Tham khảo: https://vnrebates.net/long-short-fx.html