Margin là gì? Một số lưu ý khi sử dụng Margin 2022

Thị trường tài chính hoạt động khá sôi nổi, tuy nhiên nhiều người vẫn chưa rõ về khái niệm Margin trong đầu tư chứng khoán. Vậy Margin là gì? Cùng Money24h, tìm hiểu rõ hơn về thuật ngữ Margin và cách sinh lợi từ nguồn đầu tư này.

Sơ lược về Margin

Margin là gì?

Margin được định nghĩa trong thị trường tài chính là một loại giao dịch ký quỹ hay còn gọi là đòn bẩy tài chính. Margin cho phép các nhà đầu tư thế chấp tài sản hiện có (cổ phiếu nhà đầu tư nắm giữ) để vay thêm tiền mua nhiều cổ phiếu hơn nữa giúp tăng số tài sản hiện có. Quy tắc vận hành của Margin được xem như đòn bẩy tài chính, hỗ trợ nhà đầu tư tăng nhanh mức tài sản họ đang nắm giữ qua việc thế chấp cổ phiếu.

Để các nhà đầu tư hiểu rõ hơn ta có một ví dụ: Anh A hiện đang nắm giữ 100CP anh ta thấy được tiềm năng số CP này trong tương lai nhưng lại không đủ vốn đầu tư, sau đó quyết định vay tiền mua thêm 200CP để đầu tư và thế chấp bằng 100CP đã có. 

Tỷ lệ Margin là gì? Tỷ lệ Margin tối ưu là bao nhiêu

• Tỷ lệ Margin trong thị trường tài chính là tỷ lệ tối đa công ty chứng khoán đồng ý cho vay.

Ví dụ: Nhà đầu tư dùng 2 đồng mua 5CP thì tỷ lệ Margin sẽ là 1:2.5 = 40%

• Tỷ lệ Margin tối ưu là tỷ lệ mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư, tỷ lệ này giúp nhà đầu tư vừa có thể tăng lợi nhuận vừa hạn chế được rủi ro. Muốn xác định được tỷ lệ Margin nhà đầu tư cần có kinh nghiệm và kiến thức về sự biến động của thị trường.

Nhà đầu tư nên cân đối tỷ lệ rủi ro với tỷ lệ Margin để thu lại lợi nhuận tốt nhất, tỷ lệ Margin càng cao đi đôi với rủi ro càng lớn. 

Công thức tính tỷ lệ Margin là gì?

Tỷ lệ Margin là gì? Tỷ lệ Margin còn được gọi là tỷ lệ ký quỹ được tính theo công thức: M = (V – L) / V

Trong đó:

• M là tỷ lệ Margin 
• V là tổng giá trị chứng khoán tính theo giá thị trường do nhà đầu tư mua
• L là tổng giá trị khoản vay gồm gốc và lãi
• V – L là trị giá tài sản ròng của nhà đầu tư

Những rủi ro khi sử dụng Margin đối với những nhà đầu tư mới

Những nhà đầu tư mới cần cẩn trọng khi sử dụng margin vì thực tế những nhà đầu tư lâu năm còn khó có khả năng nắm bắt thị trường, một số rủi ro cho nhà đầu tư mới sử dụng Margin như:

• Chi phí vay Margin: Hiện nay, lãi suất vay Margin tại các công ty chứng khoán rơi vào mức 12-14%/năm so với mức lãi suất vay ngân hàng chỉ tầm 5-7%/năm, lãi suất vay Margin cao từ đó cho thấy nhà đầu tư cần phải có mức lợi nhuận tương ứng mới có thể duy trì vay Margin. Trường hợp không may nếu nhà đầu tư không thể đoán chắc sự biến động giá thì số tiền thua lỗ khi vay margin sẽ cao gấp 2-3 lần.

• Giá cổ phiếu: Thị trường tài chính hoạt động sôi nổi và giá cổ phiếu dao động khó kiểm soát, khi nhà đầu tư có kinh nghiệm và kiến thức nắm bắt được thị trường giá cổ phiếu tăng lợi nhuận mang lại sẽ rất cao, tuy nhiên nếu như cổ phiếu giảm nhà đầu tư sẽ phải chịu lỗ nghiêm trọng.

• Giao dịch bị động: khi vay Margin tại các công ty chứng khoán thì nhà đầu tư không có quyền chủ động trong giao dịch. Khi giá cổ phiếu giảm công ty cho vay buộc bán số cổ phiếu hiện có của nhà đầu tư hoặc buộc nạp thêm tiền vào tài khoản để cân bằng vốn, lượng cổ phiếu bán ra nhiều dẫn đến giá cổ phiếu giảm sẽ tạo ra rủi ro kép cho nhà đầu tư.

• Kiến thức nhà đầu tư: Các nhà đầu tư tham gia vay Margin cần có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực tài chính và khả năng phân tích thị trường nhạy bén, một khi dự đoán sai chiều hướng tăng giảm của cổ phiếu khả năng bù lỗ từ nhà đầu tư là rất nghiêm trọng.

Margin được sử dụng trong thời điểm nào?

Margin trong thị trường tài chính là một nút thắt đến với nhà đầu tư, nó có thể mang lại lợi nhuận khủng cũng có thể khiến nhà đầu tư chịu lỗ nặng nề, vì vậy cần chọn thời điểm thích hợp để bắt đầu sử dụng Margin trong giao dịch đầu tư:

• Tham gia vay Margin khi nhà đầu tư đã có kinh nghiệm lâu năm, có khả năng phân tích thị trường và kiến thức sâu rộng về thị trường tài chính. Chỉ khi nhà đầu tư chủ động trong việc dự đoán thị trường thì vay Margin mới thực sự mang lại lợi nhuận cao.

• Một khi thị trường tài chính khởi sắc và có dấu hiệu tăng đều thì nhà đầu tư nên vay Margin để tạo ra lợi nhuận gấp nhiều lần trong thời gian ngắn.

• Đầu tư Margin vào các loại cổ phiếu ngắn hạn và có tính thanh khoản tốt, nó sẽ giúp nhà đầu tư kiểm soát được dòng tiền và nên bỏ qua các loại cổ phiếu lợi nhuận thấp.

Một số lưu ý để sử dụng Margin hiệu quả

Đưa ra mục tiêu rõ ràng

Nhà đầu tư nên xác định các thời điểm mấu chốt để sử dụng Margin trong giao dịch vì thị trường cổ phiếu biến động không ngừng,lập kế hoạch trước khi sử dụng Margin là điều luôn cần thiết. Mức lãi suất vay margin vào khoảng 12-14% vì vậy nhà đầu tư nên cẩn trọng và hợp lý, không mua bán theo số đông, theo dõi các chỉ số của công ty chứng khoán thường xuyên cụ thể như tỷ lệ ký quỹ và tỷ lệ ký quỹ bổ sung. Chuẩn bị đủ kiến thức và lựa thời điểm thích hợp để tham gia vào thị trường.

Cần chú trọng phí giao dịch, lãi suất và lãi quá hạn

Cần theo dõi danh mục ký quỹ tại các ngân hàng vay Margin 

Nghiên cứu về các dịch vụ ký quỹ như mức lãi suất cho khách hàng phổ thông và mức lãi suất cho khách hàng ưu tiên

Nắm rõ thông tin về mức lãi suất trong hạn và mức lãi suất quá hạn và các chính sách giao dịch Margin trong thị trường chứng khoán

Nên cân nhắc sử dụng với trường hợp đòn bẩy cao

Nhà đầu tư cần cân nhắc khi sử dụng Margin trường hợp đòn bẩy cao  số vốn ít nhưng bị cuốn theo số đông khi lợi nhuận mang lại lớn trong thời gian ngắn từ việc vay Margin mà không hề nghĩ đến rủi ro nó mang lại. Đòn bẩy càng cao thì lợi nhuận mang lại càng lớn và rủi ro đi kèm cao, nhà đầu tư cần có kinh nghiệm trong thị trường tài chính mới nên thử thách vay Margin với trường hợp đòn bẩy cao.

Số vốn ban đầu ảnh hưởng tới tâm lý đầu tư

Nhà đầu tư thường bị ảnh hưởng tâm lý bởi số vốn khi mới tham gia thị trường tài chính, số vốn nhà đầu tư nắm giữ ảnh hưởng đến tỷ lệ vay Margin tại ngân hàng tài chính và tỷ lệ đòn bẩy thấp hay cao cũng tùy thuộc vào điều này. Đối với những nhà đầu tư mới thử sức vay margin có thể vay Margin tỷ lệ thấp để giao dịch lấy kinh nghiệm.

Không nên bị ảnh hưởng tâm lý bởi số đông, nên đầu tư bằng kinh nghiệm và kiến thức bản thân mình.

Thị trường đã ảnh hưởng như thế nào khi sử dụng Margin?

Thời gian gần đây biên độ cổ phiếu trên thị trường chứng khoán gần như bị ảnh hưởng bởi những giao dịch ký quỹ, cụ thể như:

• Giá cổ phiếu tăng: Nhà đầu tư đang vay Margin khi thị trường khởi sắc lợi nhuận mang lại ở mức cao theo đó thị trường hoạt động mạnh mẽ theo đó là lượng cổ phiếu được mua vào tăng.

• Giá cổ phiếu giảm: Đối với các nhà đầu tư giao dịch vay Margin với biên độ cao sẽ dẫn đến thua lỗ gấp 2-3 lần, các công ty cho vay chứng khoán sẽ dùng hình thức Call Margin để cân bằng vốn. Số cổ phiếu từ Call Margin ồ ạt được bán ra thị trường kéo theo rủi ro kép đến với nhà đầu tư và thị trường biến động theo đó.

Kinh nghiệm giúp việc vay Margin trở nên hiệu quả hơn.

Đợi thời điểm thị trường tăng rõ ràng

Xu hướng thị trường là yếu tố tiên quyết, khi trở thành một nhà đầu tư sử dụng Margin một khi thị trường có xu hướng tăng trưởng rõ ràng thì việc  sử dụng Margin sẽ an toàn và duy trì vốn tốt hơn. Để hỗ trợ cho việc vay Margin mang lại lợi nhuận nhà đầu tư nên lựa chọn một số phần mềm phân tích thị trường hỗ trợ đưa ra dự đoán chính xác hơn.

Cân nhắc vay khi đầu tư ngắn hạn

Các khoản đầu tư ngắn hạn khi vay Margin có thể đem lại lợi nhuận trong thời gian ngắn, giảm thiểu việc nhà đầu tư phải ôm cổ phiếu dài hạn khi giá giảm giúp hạn chế rủi ro tài chính.

Lựa chọn cổ phiếu có lãi suất và thanh khoản tối ưu

Các công ty tài chính cho vay Margin thường dựa vào loại cổ phiếu có nền tảng tốt và tính thanh khoản tối ưu, những loại cổ phiếu an toàn trên thị trường tài chính sẽ được ưu  tiên vay với hạn mức cao.

Không nên để tỷ lệ quá 1:2

Nhà đầu tư nên để tỷ lệ đòn bẩy trong mức 1:0.5, 1:1 là tối đa vì như vậy sẽ dễ kiểm soát được thị trường, với mức tỷ lệ đòn bẩy hợp lý sẽ giúp nhà đầu tư nhận được khoản lợi nhuận duy trì và mức thua lỗ cũng không vượt khả năng nhà đầu tư. Đối với mức tỷ lệ 1:1.5 chỉ áp dụng với những nhà đầu tư có kinh nghiệm tài chính lâu năm, nắm rõ được sự biến động của thị trường.

Chỉ nên cân nhắc vay khi đã có kinh nghiệm đầu tư

Nhà đầu tư mới chưa có kinh nghiệm không nên thử sức với môi trường vay Margin vì sẽ không biết được mức độ rủi ro sẽ dừng lại ở mức nào, nhiều nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm sẽ mang tâm lý gỡ lổ, không ngừng “rót” thêm tiền vào để vay Margin sẽ dẫn đến việc đầu tư không hiệu quả và mất tiền.

Theo dõi sát sao Margin sau khi mua

Nhà đầu tư nên theo dõi Margin sau khi vay vì khi thị trường thay đổi mức ký quỹ giảm dưới mức 50%, nhà đầu tư nên bổ sung ký quỹ hoặc bán một số cổ phiếu ít khả năng tăng trưởng tránh trường hợp dẫn đến Call Margin

Tổng kết

Thị trường đầu tư nhiều biến động, các nhà đầu tư cần nghiên cứu mức ký quỹ từ các ngân hàng tài chính giúp nắm bắt thông tin đưa ra dự đoán chính xác về giá cổ phiếu. Bài viết "Margin là gì?  Một số lưu ý dành cho nhà đầu tư khi bắt đầu sử dụng Margin" đã đánh giá tổng quan hỗ trợ nhà đầu tư có lựa chọn sáng suốt trước khi quyết định tham gia sử dụng Margin trong giao dịch.