Suy thoái là gì: đặc điểm, dấu hiệu, lời khuyên đầu tư

Nhiều nhà kinh tế dự đoán rằng Hoa Kỳ sẽ bước vào suy thoái vào năm 2023, nhưng điều này chính xác có nghĩa là gì? Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn suy thoái kinh tế là gì, điều gì sẽ xảy ra và các dấu hiệu cho thấy suy thoái kinh tế đang đến. Chúng tôi cũng sẽ thảo luận về một số cách bạn có thể chuẩn bị cho suy thoái kinh tế -- và vượt qua giai đoạn suy thoái thậm chí là sâu sắc -- trong khi thoát ra khỏi đó cũng mạnh mẽ về tài chính khi mọi chuyện lắng xuống.

Suy thoái là gì?

Suy thoái thường được định nghĩa là sự suy giảm liên tục trong tổng sản phẩm quốc nội (còn được gọi là tăng trưởng GDP âm) trong hai quý liên tiếp trở lên. Tuy nhiên, đây không phải là một định nghĩa hoàn hảo; hai quý tăng trưởng GDP âm không nhất thiết có nghĩa là chúng ta đang trong thời kỳ suy thoái.

Ngoài tăng trưởng kinh tế kém, suy thoái kinh tế thường đi kèm với mất việc làm trên diện rộng, thị trường việc làm nói chung bị thắt chặt và nhu cầu về các chương trình cứu trợ như kiểm tra kích thích kinh tế hoặc tài trợ cho một số loại hình kinh doanh. Nó cũng thường đi kèm với sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán.

Đặc điểm của suy thoái kinh tế

Không có hai cuộc suy thoái nào giống nhau và gần như không thể tập hợp một danh sách có ý nghĩa về những điều xảy ra trong mỗi cuộc suy thoái. Ví dụ, cổ phiếu không nhất thiết phải mất giá trị trong mọi cuộc suy thoái. Đôi khi các cổ phiếu sẽ giảm nhiều hơn khi dự đoán suy thoái kinh tế hơn là trong thời kỳ suy thoái thực tế. Tuy nhiên, đây là danh sách những điều khá chắc chắn sẽ xảy ra trong thời kỳ suy thoái:

• Tăng trưởng kinh tế âm. Nói cách khác, GDP giảm. Nếu có một đặc điểm xác định của một cuộc suy thoái, thì đây chính là nó.
• Chi tiêu của người tiêu dùng giảm xuống.
• Các doanh nghiệp chi tiêu ít hơn cho tăng trưởng và đổi mới.
• Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.
• Các khoản nợ không trả được nợ gia tăng, đối với cả người tiêu dùng và doanh nghiệp.
• Chính phủ cố gắng ổn định nền kinh tế.
• Thị trường chứng khoán sụt giảm, thậm chí có thể rơi vào thị trường giá xuống .

Cũng cần lưu ý rằng trong thời kỳ suy thoái, một số điều này gây ra những điều khác hoặc có thể làm cho chúng tồi tệ hơn. Ví dụ: chi tiêu của người tiêu dùng giảm có thể khiến các doanh nghiệp chi tiêu ít hơn cho những thứ như quảng cáo. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng có thể khiến các khoản nợ không trả được nợ tăng lên do người tiêu dùng gặp khó khăn trong việc trả nợ.

Ngoài ra, những hiệu ứng này không chỉ diễn ra trong thời kỳ suy thoái. Ví dụ, cuộc suy thoái sau bong bóng dot-com chính thức kéo dài từ tháng 3 đến tháng 11 năm 2001. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ không đạt đỉnh cho đến tháng 6 năm 2003.

Dấu hiệu suy thoái đang đến

Có lẽ chỉ số suy thoái được sử dụng rộng rãi nhất là đường cong lợi suất đảo ngược, hoặc khi lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giảm xuống dưới lợi suất trái phiếu kho bạc hai năm. Trong một nền kinh tế lành mạnh, Trái phiếu kho bạc có kỳ hạn dài hơn sẽ có lợi suất cao hơn.

Đây là một điểm quan trọng: Mọi cuộc suy thoái kể từ những năm 1970 đều xảy ra trước một đường cong lợi suất đảo ngược. Tuy nhiên, một đường cong lợi suất đảo ngược đã xảy ra vào năm 1998 mà không có suy thoái kinh tế ngay sau đó. Vì vậy, sự hiện diện của một đường cong lợi suất đảo ngược không tự động có nghĩa là một cuộc suy thoái đang đến, nhưng nó thường là một dấu hiệu đáng tin cậy.

Cũng cần lưu ý rằng ngay cả với đường cong lợi suất đảo ngược, không có cách nào để biết thời điểm suy thoái. Nói chung, đường cong lợi suất đảo ngược có nghĩa là suy thoái kinh tế sẽ không xảy ra cho đến hơn một năm sau.

Có một vài chỉ số khác cũng có thể dự đoán suy thoái kinh tế, chẳng hạn như tỷ lệ lạm phát tăng cao. Khi lạm phát cao, Cục Dự trữ Liên bang thường thắt chặt chính sách tiền tệ để giảm tỷ lệ lạm phát, góp phần gây ra suy thoái kinh tế. Tăng lãi suất là một động lực lớn của cuộc suy thoái lớn những năm 1980.

Các chỉ số phổ biến khác cho thấy suy thoái kinh tế có thể sắp xảy ra bao gồm chỉ số niềm tin của người tiêu dùng, tăng trưởng thu nhập thực tế, chỉ số sản xuất và dữ liệu doanh số bán lẻ. Tuy nhiên, giống như đường cong lợi suất đảo ngược và tỷ lệ lạm phát tăng cao, không có gì hoàn toàn đáng tin cậy khi dự đoán suy thoái kinh tế.

Điều gì gây ra suy thoái?

Không có nguyên nhân nào gây ra suy thoái ngoài khái niệm chung là “hoạt động kinh tế giảm sút”. Nhưng đây là danh sách năm cuộc suy thoái gần đây nhất của Hoa Kỳ và phiên bản ngắn gọn về nguyên nhân gây ra từng cuộc suy thoái:

• Suy thoái do COVID-19 (tháng 2 đến tháng 4 năm 2020 ): Đại dịch COVID-19 bùng phát dẫn đến tình trạng phong tỏa trên diện rộng, khiến 24 triệu người mất việc làm chỉ trong ba tuần và hoạt động kinh tế lao dốc với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử.
• Đại suy thoái (tháng 12 năm 2007 đến tháng 6 năm 2009): Các hoạt động cho vay vô trách nhiệm và cắt cổ đã dẫn đến sự sụp đổ gần như của thị trường nhà ở Hoa Kỳ và gây ra hiệu ứng dây chuyền khắp hệ thống tài chính. Vốn chủ sở hữu nhà sụt giảm và khả năng tiếp cận tín dụng bị thắt chặt, khiến chi tiêu của người tiêu dùng giảm đáng kể. Về mặt kỹ thuật, cuộc Đại suy thoái kéo dài một năm rưỡi.
• Suy thoái dot-com (tháng 3 đến tháng 11 năm 2001): Bong bóng đầu cơ vào cổ phiếu công nghệ được thúc đẩy bởi việc sử dụng rộng rãi internet bùng nổ vào đầu những năm 2000 và các cuộc tấn công ngày 11 tháng 9 đã tạo thêm những cú sốc cho nền kinh tế.
• Suy thoái đầu những năm 1990 (tháng 7 năm 1990 đến tháng 3 năm 1991): Sự kết hợp giữa tâm lý bi quan của người tiêu dùng, mức nợ tăng cao và giá dầu tăng vọt đối với nền kinh tế vào năm 1990 đã dẫn đến một cuộc suy thoái sau khi bùng nổ vào những năm 1980.
• Suy thoái đầu những năm 1980 (tháng 7 năm 1981 đến tháng 11 năm 1982): Lạm phát ngoài tầm kiểm soát vào cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980 đã dẫn đến việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ. Điều này, kết hợp với sự tăng vọt của giá dầu do Cách mạng Iran gây ra, đã tạo ra một cuộc suy thoái tương đối dài.

Lời khuyên để sống sót qua suy thoái kinh tế

Suy thoái kinh tế có thể là thời điểm đáng sợ để trở thành một nhà đầu tư. Tuy nhiên, như chúng tôi phát hiện ra mỗi khi thị trường chứng khoán sụt giảm, có hai loại nhà đầu tư khi gặp phải tình trạng suy thoái và bất ổn kinh tế nói chung: những người sẵn sàng đón nhận nó và những người chưa sẵn sàng. Dưới đây là một số bước bạn có thể thực hiện để đảm bảo rằng bạn đang ở vị trí tốt để không chỉ sống sót qua suy thoái mà còn trở nên mạnh mẽ hơn ở phía bên kia.

Chuẩn bị tài chính cho suy thoái

Một trong những điều thông minh nhất bạn có thể làm để sống sót qua suy thoái, bất cứ khi nào nó đến, là suy nghĩ thận trọng khi nói đến tài chính cá nhân của bạn. Tâm lý này có thể giúp bạn chuẩn bị cho một cuộc suy thoái trước khi nó đến.

Điều quan trọng là phải giữ một quỹ khẩn cấp . Hầu hết các nhà lập kế hoạch tài chính cho rằng tiết kiệm chi phí trong sáu tháng là một mục tiêu tốt, nhưng bạn không nhất thiết phải đạt được điều đó để có một mức độ bảo vệ có giá trị. Hãy nhớ rằng, suy thoái kinh tế thường đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và thị trường lao động thắt chặt. Một quỹ khẩn cấp có thể giúp bạn sống sót sau khi mất việc làm mà không cần phải rút tiền tiết kiệm hưu trí hoặc sử dụng thẻ tín dụng cho các chi phí hàng ngày.

Suy nghĩ về việc cắt giảm chi phí cũng là một ý tưởng thông minh mà bạn có thể chủ động thực hiện hoặc khi suy thoái kinh tế xảy ra. Nó có thể là một bài tập hữu ích để xác định số tiền bạn đang chi cho những thứ bạn không cần. Hãy thử in ra các bảng sao kê ngân hàng và thẻ tín dụng trong hai tháng qua của bạn và đánh dấu bất kỳ chi phí nào bạn có khả năng cắt giảm.

Cuối cùng, thoát khỏi nợ lãi suất cao trước khi suy thoái kinh tế xảy ra có thể là một cách thông minh để chống lại suy thoái tài chính cá nhân của bạn. Trong thời kỳ suy thoái, chúng ta thường thấy tỷ lệ vỡ nợ tăng đột biến khi mọi người mất việc làm và không thể thanh toán hóa đơn. Theo nguyên tắc chung, mức nợ của bạn càng thấp thì bạn càng chuẩn bị tốt hơn cho suy thoái kinh tế.

Đừng rút tiền ra khỏi thị trường chứng khoán

Ai cũng biết rằng mục tiêu chính của đầu tư là mua thấp và bán cao, bất kể bạn đang nói về các khoản đầu tư dài hạn như quỹ 401(k) hay chiến lược giao dịch chứng khoán. Chúng tôi đầu tư vì chúng tôi hy vọng sẽ bán bất cứ thứ gì chúng tôi mua để kiếm được nhiều tiền hơn trong tương lai. Tuy nhiên, bản năng mách bảo chúng ta làm điều ngược lại khi gặp khó khăn. Khi thị trường chứng khoán lao dốc, phản ứng tự nhiên là tự hỏi: “ Tôi có nên bán và cắt lỗ trước khi mọi thứ trở nên tồi tệ hơn không?”

Với ý nghĩ đó, điều quan trọng cần nhấn mạnh là rút tiền mặt trong thời kỳ suy thoái hoặc thị trường suy thoái là một trong những động thái tồi tệ nhất mà một nhà đầu tư dài hạn có thể thực hiện. Ví dụ: nếu bạn đã rút tiền từ quỹ chỉ số S&P 500 khi thị trường lần đầu tiên giảm 20% trong cuộc suy thoái 2007-2009, bạn sẽ tránh được khoản lỗ 30 điểm phần trăm khác trước khi thị trường chạm đáy. Tuy nhiên, bạn cũng sẽ bỏ lỡ mức tăng 300% sau đó. Nếu biến động giá cổ phiếu làm bạn căng thẳng, hãy ngừng kiểm tra danh mục đầu tư chứng khoán của bạn mỗi ngày và tập trung vào dài hạn.

Đừng cố tính thời gian ở đáy

Trong ví dụ trước, bạn có thể nghĩ, “Chắc chắn rồi, nhưng tại sao tôi không mua lại khi thị trường chạm đáy?” Câu trả lời là: Nói dễ hơn làm rất nhiều. Không ai biết thị trường sẽ giảm bao xa trong thời kỳ khó khăn. Tính đến tháng 12 năm 2022, S&P 500 đã giảm khoảng 16% so với đầu năm. Nó có thể giảm thêm 20% hoặc hơn nếu một cuộc suy thoái tồi tệ xảy ra, hoặc đơn giản là nó có thể tăng cao hơn và bước vào một thị trường giá lên mới . Không ai biết.

Cố gắng tính thời điểm thị trường chứng khoán là một trận thua. Cách hành động tốt nhất (đặc biệt là trong thời kỳ suy thoái) là tiếp tục tìm kiếm các cổ phiếu xuất sắc hoặc các quỹ giao dịch hoán đổi danh mục ( ETF ) để giao dịch với mức định giá hấp dẫn và xây dựng các vị thế theo thời gian.

Điểm mấu chốt

Suy thoái là một phần tự nhiên của nền kinh tế. Sẽ luôn có một cuộc suy thoái trong tương lai, nhưng không có cách nào đáng tin cậy để dự đoán khi nào. Điều tốt nhất bạn có thể làm với tư cách là một nhà đầu tư là biết suy thoái kinh tế là gì và cách chuẩn bị cũng như phản ứng với nó.