Momentum Trading là gì: chiến lược, ưu nhược điểm

Giao dịch theo đà hay còn gọi là Momentum Trading có thể kiếm tiền nếu mọi thứ suôn sẻ, nhưng nó không phù hợp với tất cả mọi người. Vì vậy, những nhà đầu tư giao dịch Momentum, những người nghiện hành động và những người hâm mộ cổ phiếu tên lửa nói như vậy. Khi một cổ phiếu đang tăng giá, họ cho rằng nên mua vì cổ phiếu có động lượng. Nếu lịch sử cổ phiếu đó tốt, họ có xu hướng đổ thêm rất nhiều tiền. Nhưng đây có thực sự là sự thật không?

Giao dịch Momentum là hoạt động cố gắng kiếm tiền bằng cách giao dịch cổ phiếu theo xu hướng. Ví dụ: nếu một cổ phiếu tăng vọt sau khi công bố báo cáo thu nhập xuất sắc, một nhà giao dịch Momentum có thể cố gắng mua cổ phiếu và đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn. Hoặc, đối với một ví dụ rất phù hợp trong thị trường chứng khoán hiện đại, nếu giá cổ phiếu bắt đầu tăng do có tin đồn về một đợt siết chặt bán khống, các nhà giao dịch Momentum có thể mua cổ phiếu với hy vọng rằng đợt siết chặt tiếp tục đẩy giá lên cao hơn.

Giao dịch Momentum là gì?

Trong vật lý, động lượng được định nghĩa là lượng chuyển động của một vật thể đang chuyển động. Ví dụ: bạn có thể nói rằng một chiếc ô tô đang tăng tốc đang "lấy đà". Định nghĩa này đôi khi cũng được áp dụng cho các tình huống phi vật chất như đầu tư.

Giao dịch Momentum là một chiến lược đầu tư tìm cách tận dụng các xu hướng định hướng của giá cổ phiếu. Những xu hướng này có thể được gây ra bởi các sự kiện hoặc chất xúc tác hữu hình (chẳng hạn như báo cáo thu nhập, nâng cấp chuyên gia hoặc nhà phân tích, v.v.) hoặc chúng có thể mang tính chất kỹ thuật hơn. Trên thực tế, một trong những nguyên tắc cốt lõi của phân tích kỹ thuật là sử dụng các mẫu và chỉ báo để phát hiện các xu hướng mà các nhà đầu tư khác không thể nhìn thấy.

Giao dịch Momentum có thể đề cập đến các loại giao dịch chứng khoán dài hạn hoặc ngắn hạn. Ví dụ: đợt tăng giá cổ phiếu meme mà chúng ta thấy trong những năm gần đây là hình thức giao dịch ngắn hạn, cũng như giao dịch dựa trên báo cáo thu nhập của công ty. Nhưng cũng có những cổ phiếu động lực rõ ràng đang có xu hướng tăng dài hạn. Có một lập luận vững chắc được đưa ra rằng Tesla đã là một cổ phiếu động lực trong nhiều năm. Giao dịch Momentum dài hạn thường được gọi là "giao dịch định vị", trong khi giao dịch Momentum trung hạn có thể được gọi là "giao dịch xoay vòng". Giao dịch trong ngày là phiên bản ngắn hạn của giao dịch Momentum.

Đây là một điểm mấu chốt. Mục tiêu của đầu tư dài hạn, dựa trên nền tảng cơ bản thường được mô tả là "mua thấp, bán cao". Mặt khác, mục tiêu của giao dịch Momentum là "mua cao và bán cao hơn nữa".

Chiến lược giao dịch Momentum

Theo nguyên tắc chung, chúng tôi áp dụng phương pháp đầu tư dài hạn tại The Motley Fool. Cho dù chúng tôi đang tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng hay cổ phiếu giá trị , chúng tôi thường đưa ra quyết định dựa trên phân tích cơ bản và hoạt động kinh doanh cơ bản. Điều đó nói rằng, đây là một số chiến lược và chỉ báo giao dịch Momentum phổ biến được sử dụng bởi các nhà giao dịch đang cố gắng tận dụng các xu hướng. 

• Một triết lý phổ biến trong giao dịch Momentum là một cổ phiếu đạt mức cao mới có khả năng tăng cao hơn nữa. Vì vậy, một phương pháp tìm kiếm các cổ phiếu động lực có thể là chạy một công cụ sàng lọc cổ phiếu để lọc tất cả các cổ phiếu đang giao dịch trong phạm vi, chẳng hạn như 5% mức cao nhất trong 52 tuần của chúng. 
• Các nhà giao dịch trong ngày tìm kiếm các cổ phiếu tăng trưởng thường có các tiêu chí riêng để giúp tìm kiếm cơ hội (công ty nhỏ, khối lượng lớn, biến động cao bất thường). Một số sử dụng các mẫu biểu đồ, một quá trình được gọi là phân tích kỹ thuật , nhưng toàn bộ sách đã được viết về việc đọc các biểu đồ chứng khoán. Chúng tôi sẽ không đi sâu vào các mẫu biểu đồ cụ thể ở đây.  
• Trong mùa báo cáo thu nhập, việc theo dõi các cổ phiếu tăng giá bất ngờ có thể cung cấp các ý tưởng giao dịch Momentum. Nhìn chung, việc theo dõi các nguồn cấp tin tức và chờ đợi phản ứng tích cực mạnh mẽ từ một cổ phiếu đối với một mục tin tức cũng có thể giúp tìm ra các ý tưởng giao dịch Momentum. 

Bạn có thể kiếm tiền bằng cách giao dịch Momentum không?

Vâng, chắc chắn. Không có gì lạ khi một cổ phiếu tăng giá trong nhiều ngày sau khi báo cáo thu nhập cao bất ngờ hoặc một đợt siết chặt ngắn hạn kéo dài trong vài ngày. Và, nếu có, có thể kiếm được số tiền đáng kể. Thêm vào đó, có ý kiến ​​cho rằng các xu hướng có xu hướng tự hình thành. 

Lấy báo cáo thu nhập. Cổ phiếu có xu hướng tăng giá sau khi công bố báo cáo thu nhập vững chắc, nhưng điều này thường đi kèm với làn sóng nâng hạng của các nhà phân tích đối với cổ phiếu. Hãy xem biểu đồ của Upstart kể từ khi báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi. Cổ phiếu đã tăng cao hơn khoảng 30% vào ngày hôm sau, nhưng cuối cùng nó lại tăng thêm 30 % nhờ động lực tích cực do các nhà phân tích và bình luận viên tạo ra trong vài tuần tới.

Rủi ro và hạn chế của giao dịch Momentum

Tóm lại, bằng cách sử dụng giao dịch Momentum, bạn đang tin tưởng vào một xu hướng nhất định sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, hoàn toàn không có gì đảm bảo. Sự đảo ngược xu hướng xảy ra mọi lúc và động lượng không tồn tại mãi mãi. Một giao dịch Momentum lý tưởng sẽ liên quan đến việc mua một cổ phiếu đang tăng giá và bán nó tại (hoặc ngay trước) mức đỉnh của nó. Như bất kỳ ai đã thử nó đều có thể cho bạn biết, nói dễ hơn làm rất nhiều.

Trong chia sẻ kinh điển của mình về những ưu điểm và nhược điểm của các chiến lược đầu tư khác nhau, Aswath Damodaran của Trường Kinh doanh Stern tại NYU đã nêu ra những nghi ngờ của mình. Sau khi phân tích các con số, ông kết luận rằng mặc dù nhìn chung đúng là một cổ phiếu đang tăng sẽ tiếp tục tăng, nhưng "thời điểm có thể tạo ra sự khác biệt giữa thành công và thất bại" khi bạn giao dịch Momentum tăng trưởng.

Ví dụ: khi một cổ phiếu tăng vọt nhờ báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi, giây có thể được tính. Tin tốt có thể châm ngòi cho việc tăng giá gần như ngay lập tức và lợi nhuận chỉ đến với những người nhấp chuột nhanh nhất. Những người giao dịch sợ súng phải đối mặt với một vấn đề khác. Các cổ phiếu đã tăng trong sáu tháng liên tiếp có xu hướng tiếp tục tăng trong một thời gian, nhưng nếu bạn đợi sáu tháng để xác định "xu hướng", thì theo định nghĩa, bạn đã bỏ qua tất cả lợi nhuận kiếm được trong khi xu hướng đang hình thành.

Nói tóm lại, giao dịch Momentum là rủi ro. Trích dẫn dữ liệu thống kê, Giáo sư Damodaran giải thích thêm rằng, "Cổ phiếu xung lượng có hệ số beta trung bình gần gấp đôi so với phần còn lại của thị trường... và dễ biến động hơn nhiều."

Vấn đề là quá trình này hoạt động theo cả hai cách. Những nhà giao dịch mua cổ phiếu vì nó đang tăng giá có thể nhanh chóng quay đầu lại và từ bỏ cổ phiếu khi nó chững lại. Tại thời điểm đó, một làn sóng bán bắt đầu. Những người bán, tuyệt vọng muốn thoát khỏi cổ phiếu, sẽ đề nghị bán nó với giá thấp hơn dần dần, buộc giá phải giảm xuống.

Điểm mấu chốt của giao dịch Momentum là đây là một cách có rủi ro cao hơn để đưa tiền vào hoạt động trên thị trường chứng khoán. Và nó chắc chắn là một hình thức giao dịch chứ không phải đầu tư. Giao dịch Momentum có thể là một cách tốt để kiếm tiền khi mọi thứ suôn sẻ, nhưng nó có thể nhanh chóng dẫn đến thua lỗ lớn nếu mọi thứ đi theo chiều hướng khác.