Market cap là gì: so sánh cổ phiếu vốn hóa nhỏ lớn trung bình

Market cap là gì?

Vốn hóa thị trường đề cập đến tổng giá trị cổ phiếu của một công ty được giao dịch công khai. Còn được gọi là market cap, vốn hóa thị trường là một cách mà nhà đầu tư có thể đánh giá giá trị của một công ty. Để xác định vốn hóa thị trường của một công ty, chỉ cần nhân giá cổ phiếu với số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Đây là  ví dụ về Costco Wholesale: Ở mức giá gần đây, cổ phiếu Costco được bán với giá 302,45 USD, với 441,52 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Trong trường hợp này, 302,45 đô la nhân 441,52 triệu đô la tương đương với vốn hóa thị trường 133,54 tỷ đô la.

Nhưng tại sao vốn hóa thị trường lại quan trọng và bạn nên sử dụng nó như thế nào? Đó là một trong những thước đo tốt nhất về quy mô của một công ty giao dịch công khai , có thể cho bạn biết rất nhiều điều về những gì sẽ xảy ra nếu bạn mua cổ phiếu của công ty đó.

• Các công ty lớn có xu hướng kinh doanh ổn định và trưởng thành hơn, đã chứng tỏ bản thân qua thời gian và vượt qua các điều kiện kinh doanh khó khăn để vươn lên mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng của các công ty lớn có thể bị hạn chế vì họ đã tận dụng các cơ hội chính để phát triển đến quy mô hiện tại.
• Các công ty nhỏ hơn thường có nhiều cơ hội phát triển hơn, nhưng họ thường trẻ hơn, với các mô hình kinh doanh rủi ro hơn chưa chứng minh được bản thân. Tỷ lệ thất bại của họ có thể cao hơn so với tỷ lệ thất bại của các công ty lớn hơn, điều này làm tăng thêm rủi ro.

Dưới đây là bảng phân tích nhanh về cách các phạm vi vốn hóa thị trường thường được phân chia giữa các công ty có quy mô khác nhau:

LOẠI CỔ PHIẾU	PHẠM VI VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
tem lớn	Hơn 200 tỷ USD
nắp lớn	10 tỷ đô la đến 200 tỷ đô la
mũ trung bình	2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la
nắp nhỏ	300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la
nắp siêu nhỏ	50 triệu đô la đến 300 triệu đô la

Nói chung, các nhà đầu tư xem xét thị trường theo ba loại sau đây thường xuyên nhất vì đây là những loại vốn hóa thị trường mà hầu hết các cổ phiếu có xu hướng rơi vào.

Cổ phiếu vốn hóa lớn là gì?

Các cổ phiếu vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ đô la. Hầu hết các công ty nổi tiếng nhất trên thế giới đều là những công ty có vốn hóa lớn và đây thường là những công ty đã tự khẳng định mình là người dẫn đầu trong ngành của họ. Trong khi nhiều công ty đối phó với những thăng trầm của chu kỳ ngành của họ, thì đây thường là những công ty mạnh nhất và đã được chứng minh là có khả năng ngăn chặn các mối đe dọa cạnh tranh. Vốn hóa lớn thường là nơi bạn sẽ tìm thấy các cổ phiếu trả cổ tức tốt nhất . Những công ty lớn này thường tạo ra nhiều tiền mặt hơn mức họ cần cho hoạt động kinh doanh và trả lại số vốn bổ sung đó cho các nhà đầu tư trong các khoản thanh toán cổ tức.

Cổ phiếu vốn hóa trung bình là gì?

Các cổ phiếu vốn hóa trung bình có vốn hóa thị trường từ 2 đến 10 tỷ đô la, chiếm vị trí trung bình giữa các công ty lớn và nhỏ. Các công ty vốn hóa trung bình thường đạt được tiến bộ đáng kể trong việc xây dựng các mô hình kinh doanh thành công và điều đó mang lại cho các nhà đầu tư của họ sự ổn định và bảo vệ trước những thách thức trong tương lai mà các công ty nhỏ hơn có thể gặp phải. Tuy nhiên, ngay cả khi đã có một số thành tích, các công ty vốn hóa trung bình cũng có thể phải đối mặt với nhiệm vụ khó khăn là đánh bại, hoặc thậm chí phá vỡ các đối thủ cạnh tranh vốn hóa lớn lớn hơn và được tài trợ tốt hơn để hiện thực hóa lời hứa tài chính của họ.

Không phải tất cả các cổ phiếu vốn hóa trung bình đều là cổ phiếu tăng trưởng. Họ có thể là những công ty hoạt động trong một thị trường ngách nhỏ hơn không có triển vọng tăng trưởng lớn, hoặc họ có thể là những công ty vốn hóa lớn trước đây đã suy giảm do những thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh hoặc (như với nhiều nhà bán lẻ truyền thống) do một số gián đoạn trong ngành.

Cổ phiếu vốn hóa nhỏ là gì?

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được định nghĩa là có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Đôi khi các công ty có vốn hóa thị trường dưới 300 triệu đô la nằm trong nhóm này, mặc dù hầu hết đều phân loại chúng là cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Nhìn chung, chúng là những cổ phiếu tăng trưởng hoặc những công ty mới nổi chỉ mới đặt chân vào và tìm cách làm điều gì đó lớn lao. Trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có lịch sử mang lại lợi nhuận trên mức trung bình cho một nhóm, thì nhiều cổ phiếu lại không đáp ứng được kỳ vọng. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ dễ biến động hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn, nghĩa là có nhiều rủi ro thua lỗ hơn trong ngắn hạn. Những cổ phiếu này thường được sở hữu tốt nhất như một nhóm đa dạng hóa, và trong nhiều năm, để giảm thiểu những rủi ro đó.  

Cách sử dụng vốn hóa thị trường

Giới hạn thị trường rất hữu ích khi đánh giá quy mô của công ty. Nhưng đừng để giá trị thị trường của một công ty khiến bạn loại bỏ các cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc thậm chí siêu lớn vì "quá lớn để mua". Nền kinh tế toàn cầu rất lớn, phục vụ hơn 7 tỷ người và tầng lớp trung lưu đang phát triển nhanh chóng. Một công ty trị giá 10 tỷ đô la phục vụ thị trường nhiều nghìn tỷ đô la có thể phát triển đáng kể.

Hơn nữa, các công ty có thể mang lại lợi nhuận cao trên mỗi cổ phần mà không cần mở rộng vốn hóa thị trường của họ một cách nhanh chóng. Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn với một phần lớn hơn của công ty, trong khi cổ tức đưa tiền trực tiếp vào túi của bạn. Hai điều này kết hợp với nhau có thể làm giảm đáng kể mức vốn hóa thị trường cần tăng để các nhà đầu tư có được lợi nhuận trên mức trung bình.

Ngược lại, các công ty - thường là các công ty vốn hóa nhỏ cần tiền mặt - có thể bán cổ phiếu để tài trợ cho tăng trưởng, trả nợ hoặc chỉ để duy trì hoạt động. Khi điều này xảy ra, nó làm giảm -- pha loãng -- giá trị của mỗi cổ phiếu của công ty. Ví dụ: nếu một công ty có 10 triệu cổ phiếu phát hành và bán 1 triệu cổ phiếu mới, thì 10% vốn cổ phần cũ của bạn hiện thuộc về các cổ đông mới. Chìa khóa ở đây là xem xét lịch sử mua lại và pha loãng cổ phần của công ty.

Hầu hết các nhà đầu tư thấy rằng có một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau là tốt nhất. Nó cho phép bạn điều chỉnh mức lợi nhuận mong muốn và mức độ rủi ro đáp ứng mục tiêu của bạn. Nếu bạn muốn danh mục đầu tư của mình ổn định hơn, bạn sẽ muốn phân bổ nhiều hơn cho các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nếu mục tiêu chính của bạn là tăng quy mô danh mục đầu tư của mình càng nhiều càng tốt trong nhiều năm, thì bạn có thể muốn sở hữu nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ hơn.