DeFi là gì, có an toàn không, cách đầu tư thông minh

Tài chính phi tập trung (Decentralized Finance hay DeFi) sẵn sàng phá vỡ ngành tài chính.

Defi là gì?

Tài chính phi tập trung, hay DeFi, có liên quan chặt chẽ, nhưng không hoàn toàn giống với Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Thuật ngữ DeFi là viết tắt của các hệ thống tài chính được kích hoạt bởi công nghệ chuỗi khối phi tập trung. DeFi được liên kết cụ thể với chuỗi khối Ethereum và tất cả các loại tiền điện tử được xây dựng trên đó.

Công nghệ DeFi tạo ra tiền phi tập trung và loại bỏ sự cần thiết của các ngân hàng trung ương do chính phủ kiểm soát trong việc phát hành và điều tiết tiền tệ. Nhưng công nghệ DeFi cũng có khả năng cung cấp nhiều giải pháp dựa trên blockchain khác cho các dịch vụ tài chính. Các công ty Fintech sử dụng công nghệ DeFi để cung cấp tài khoản tiết kiệm và khoản vay, cho phép giao dịch chứng khoán và cung cấp bảo hiểm, cùng các dịch vụ khác.

Cách thức hoạt động của DeFi

DeFi là một công nghệ thay thế cho việc dựa vào các tổ chức tài chính tập trung như ngân hàng , sàn giao dịch và công ty bảo hiểm . Các hệ thống DeFi đạt được sự đồng thuận phân tán bằng cách sử dụng "hợp đồng thông minh" trên các chuỗi khối như Ethereum. Các nhà phát triển viết hợp đồng thông minh để chỉ thực hiện các hành động cụ thể khi đáp ứng một số điều kiện nhất định.

Một ví dụ đơn giản, bạn có thể viết một hợp đồng thông minh nói rằng bạn sẽ trả 500 đô la cho một người khác nếu Cardinals giành được World Series năm nay. Sau khi hợp đồng thông minh được đẩy lên chuỗi khối , mọi người trong mạng của chuỗi khối có thể truy cập và đọc mã, nhưng không ai có thể thay đổi mã đó. Hợp đồng thông minh thường là thứ chi phối các ứng dụng phi tập trung, hay còn gọi là "dapps", không thuộc sở hữu hoặc quản lý của bất kỳ công ty hay cá nhân nào. Mặc dù Ethereum là nền tảng đầu tiên phát triển hợp đồng thông minh, nhưng các nền tảng chuỗi khối khác cũng sử dụng chúng.

DeFi cho phép hai bên bất kỳ giao dịch trực tiếp và an toàn mà không cần liên quan đến bên trung gian hoặc cơ quan trung ương. Kết quả là nhiều người hơn có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính với chi phí thấp hơn hoặc nhận được lãi suất tốt hơn so với lãi suất do các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp.

Một số ứng dụng DeFi phổ biến nhất bao gồm:

Đồng tiền ổn định

Một trong những ứng dụng sớm nhất của DeFi là tạo ra tiền điện tử có giá trị ổn định, còn được gọi là stablecoin. Stablecoin, do ít biến động hơn nhiều so với các loại tiền điện tử khác, được coi là phù hợp để thực hiện các giao dịch mua thông thường.

Một ví dụ về stablecoin là DAI. Được phát hành bởi MakerDAO, một dự án nguồn mở trên chuỗi khối Ethereum, đồng xu này được chốt bằng đồng đô la Mỹ và được thế chấp bằng Ether, mã thông báo Ethereum gốc. DAI được Ether cố ý thế chấp quá mức, điều này cho phép giá trị của DAI duy trì ổn định ngay cả khi giá trị của Ether dao động.

USDC là một stablecoin khác, nhưng không giống như DAI, tài sản thế chấp của nó được tập trung. Các stablecoin USDC được hỗ trợ bởi một khoản dự trữ đô la Mỹ được giữ trong tài khoản ngân hàng đã được kiểm toán.

Sàn giao dịch phi tập trung

Bất chấp bản chất phi tập trung của tiền điện tử, một số sàn giao dịch tiền điện tử như Coinbase hoạt động như các nền tảng tập trung để kết nối người mua và người bán tiền điện tử. Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như MDEX sử dụng hợp đồng thông minh để thực hiện công việc của các sàn giao dịch tập trung, với các hợp đồng thông minh cung cấp giá cho từng đối tác bằng hoặc gần với giá thị trường hiện hành. Việc sử dụng DEX cho phép mỗi bên giữ toàn quyền kiểm soát các khoản nắm giữ tiền điện tử tương ứng của họ thay vì gửi chúng vào ví do một sàn giao dịch tập trung nắm giữ có thể dễ bị tấn công.

Người dùng DEX tạo thanh khoản bằng cách cung cấp tiền điện tử, ở một số thị trường nhất định, có thể kiếm thu nhập bằng cách được thưởng một phần phí giao dịch.

thị trường dự đoán

Thị trường dự đoán là thứ cho phép mọi người đặt cược vào kết quả của một số sự kiện nhất định. Thị trường dự đoán DeFi có thể mang lại tỷ lệ thắng cao hơn bằng cách sửa đổi cấu trúc đặt cược. Các khoản phí liên quan cũng thấp hơn và những người tham gia thị trường có thể đặt cược vào bất kỳ thứ gì với số tiền không giới hạn. Thị trường dự đoán, so với sách thể thao tiêu chuẩn, khó phá bỏ hơn nhiều đối với các cơ quan trung ương.

Thị trường dự đoán DeFi có thể cung cấp giá trị ngoài việc tăng khả năng tiếp cận cờ bạc. Các dự đoán về thị trường chứng khoán được cân nhắc bởi quy mô của các vụ cá cược đằng sau chúng thường khá chính xác.

Mượn và cho mượn

Có lẽ các chức năng truyền thống nhất được kích hoạt bởi DeFi, dịch vụ vay và cho vay đều có sẵn cho người dùng tiền điện tử. Những người sở hữu một lượng tiền điện tử đáng kể nhưng muốn thanh khoản bằng các loại tiền tệ khác có thể vay tiền bằng cách sử dụng tiền điện tử nắm giữ của họ làm tài sản thế chấp. Các cá nhân có thể cho vay tiền gửi tiền điện tử của họ để kiếm tiền lãi từ những người đi vay, do đó thu lợi nhuận từ các giá trị nắm giữ của họ mà không gây ra các sự kiện chịu thuế . Các dapp tạo điều kiện cho việc vay và cho vay phi tập trung này được thiết kế sao cho lãi suất tự động điều chỉnh dựa trên sự thay đổi cung và cầu của tiền điện tử.

Tại sao lại sử dụng DeFi?

Bất kể bạn đang muốn đạt được điều gì, việc sử dụng nền tảng DeFi thay cho hoạt động kinh doanh với các tổ chức tài chính truyền thống có thể mang lại một số lợi ích. Mọi người sử dụng DeFi vì những lý do chính sau:

• Khả năng truy cập: Một số người không thể mở tài khoản ngân hàng hoặc nhận khoản vay, nhưng bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập nền tảng DeFi. Mức độ truy cập cao đó có nghĩa là các giao dịch DeFi diễn ra mà không có bất kỳ giới hạn địa lý nào.
• Phí thấp và lãi suất cao: DeFi cho phép bất kỳ hai bên nào giao dịch trực tiếp. Không qua trung gian, phí giao dịch giảm đi rất nhiều và các bên có thể tự thỏa thuận trực tiếp về lãi suất. Những người cho vay tiền qua mạng DeFi thường được hưởng lãi suất cao hơn nhiều so với lãi suất do các tổ chức tài chính truyền thống trả.
• Tăng cường tính minh bạch và bảo mật: Các hợp đồng thông minh được xuất bản trên một chuỗi khối, cùng với tất cả hồ sơ về các giao dịch đã hoàn thành, luôn sẵn sàng để mọi người xem xét. Chuỗi khối là bất biến, có nghĩa là chúng không thể thay đổi. Mặc dù người dùng nền tảng DeFi được hưởng lợi từ tính minh bạch và bảo mật do công nghệ chuỗi khối mang lại, nhưng các hợp đồng thông minh được thực thi theo cách bảo vệ quyền riêng tư của những người tham gia nền tảng. Dữ liệu giao dịch có sẵn công khai không tiết lộ danh tính ngoài đời thực của bạn.
• Quyền tự chủ về chức năng: Nền tảng DeFi không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức tài chính tập trung nào. Sự sụp đổ tài chính năm 2008 minh họa cho sự liên kết chặt chẽ của hầu hết các ngân hàng và chính phủ, đồng thời làm rõ những rủi ro cố hữu của các hệ thống tập trung. Các tổ chức tài chính cá nhân đang nắm giữ tiền của bạn có thể gặp khó khăn hoặc tham nhũng hoặc trở nên sử dụng đòn bẩy quá mức và tuyên bố phá sản. Bản chất phi tập trung của các giao thức DeFi giảm thiểu phần lớn rủi ro này.

DeFi có an toàn không?

Tính mới của công nghệ DeFi có nghĩa là các kết quả tiêu cực có thể xảy ra ngoài dự kiến. Các công ty mới sử dụng công nghệ DeFi có thể không thành công (thất bại trong số các công ty mới thành lập là cực kỳ phổ biến) và lỗi của các lập trình viên có thể tạo ra cơ hội kiếm lời cho tin tặc. Đầu tư hoặc lưu trữ tiền với một dự án DeFi không thành công có thể dẫn đến mất toàn bộ số tiền của bạn.

Tiền gửi với các tổ chức tài chính tập trung truyền thống được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), trong khi các nền tảng DeFi thường không cung cấp bất kỳ phương tiện nào để lấy lại số tiền bị mất. Nếu một giao dịch tài chính truyền thống gặp trục trặc, người tiêu dùng có thể gửi đơn khiếu nại tới Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), nhưng sẽ không có sự truy đòi nào như vậy nếu bạn trở thành nạn nhân của một giao dịch DeFi gian lận.

Thật thú vị, một loại ứng dụng DeFi khác đang có sẵn để giải quyết những thiếu sót này. Bảo hiểm phi tập trung, được tạo bởi các cá nhân gộp tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp, đang được cung cấp cho những người muốn tự bảo vệ mình trước những tổn thất từ ​​các hợp đồng thông minh khác. Các cá nhân đóng góp vào nhóm tiền điện tử sẽ tính phí bảo hiểm chung cho những người được bảo hiểm.

Cách đầu tư vào DeFi

Có một số cách để đầu tư vào DeFi. Tùy chọn đơn giản nhất, chỉ cung cấp khả năng tiếp xúc chung với DeFi, là mua Ether hoặc một đồng tiền khác sử dụng công nghệ DeFi. Việc mua một đồng xu do DeFi cung cấp sẽ mang lại khả năng tiếp xúc với gần như toàn bộ ngành DeFi.

Bạn có thể gửi tiền điện tử trực tiếp bằng nền tảng cho vay DeFi để kiếm tiền lãi từ các khoản nắm giữ của mình. Bạn có thể nhận được mức lãi suất cao hơn nếu bạn sẵn sàng gửi tiền với kỳ hạn dài hơn và lãi suất trả cho khoản tiền gửi của bạn có thể là cố định hoặc thay đổi và thay đổi theo thị trường.

Do nhu cầu tiền gửi cao trong số các nền tảng DeFi khác nhau, nên một phương pháp gọi là "canh tác năng suất" đã xuất hiện. Nông dân năng suất gửi tiền vào bất kỳ nền tảng nào trả lãi suất cao nhất hoặc ưu đãi khác, và họ liên tục theo dõi lãi suất hiện tại và các ưu đãi được cung cấp bởi các nền tảng khác. Nếu một nền tảng khác bắt đầu đưa ra ưu đãi tốt hơn, thì những người nông dân năng suất sẽ tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách chuyển tiền gửi của họ sang nền tảng khác. Khi các ưu đãi liên tục biến động, những người nông dân có năng suất tiếp tục chuyển tiền của họ từ nền tảng này sang nền tảng khác.

Nếu bạn muốn tự mình đóng vai trò quyết định tương lai của các giao thức DeFi, bạn có thể mua mã thông báo như UNI của Uniswap. Được biết đến như một mã thông báo quản trị, UNI cung cấp cho bạn quyền ra quyết định, tương ứng với tỷ lệ nắm giữ của bạn, về tương lai của giao thức Uniswap. Khi nhiều người tham gia vào quá trình ra quyết định bằng cách mua đồng xu UNI, tương lai của dịch vụ sẽ được nhiều người quan tâm hơn và việc nắm giữ UNI ngày càng lớn được yêu cầu để duy trì quyền ra quyết định đáng kể. Động lực này có thể khiến giá của mã thông báo tăng lên đáng kể.